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香港六和开奖现场直播建筑材料行业报告:投资

更新时间: 2021-07-28

  香港六和开奖现场直播,下跌1.37%,三级子行业中玻璃涨幅较好,防水相关标的表现亦较好,其余板块均未取得正收益。近期玻璃价格继续保持强势,期货

  20.71%/-9.53%/-6.62%/14.15%/3.51%,总体看,3 月销售面积继续保持高景气,新开工有所回暖但相比19 年同期仍下滑,竣工面积有所波动。3 月水泥产量较20/19 年同期分别+33.16%/9.63%,平板玻璃产量较20/19 年同期分别+8,66%/+11.52%,在限额以上批零业零售额中,前三月家具/建筑及装潢材料同比增速+52.3%/+48.9%,较19 年同期+7.7%/+13.3%,景气度持续恢复。

  我们认为数据反映出地产景气度或仍然处于较好水平,利好消费建材景气持续,而基建大幅回暖则可能对水泥需求提供较好支撑。

  继续推荐玻璃、玻纤、消费建材龙头,关注低估值水泥品种1)近期玻璃价格维持高位,2021 玻璃需求有望维持高景气,同时供需格局的改善有望持续,龙头公司全年盈利有望超预期。2)我们预计21Q1 消费建材品种有望展现基本面高弹性,龙头消费建材品种有望持续提高自身市占率,旧改、新型城镇化有望为消费建材带来新的增长点。3)玻纤需求有望延续高景气,十四五供给增量有望得到明确控制,龙头优势有望更加显著。

  4)当前水泥已进入旺季涨价阶段,投资回暖或进一步推升水泥需求向上,低估值的水泥品种有望得到市场更多关注。

  玻璃推荐旗滨集团;玻纤推荐长海股份、中材科技、中国巨石等;消费建材推荐亚士创能、北新建材、东方雨虹、蒙娜丽莎等,关注C 端占比高的伟星新材;水泥关注海螺水泥、上峰水泥、祁连山、天山股份等。

  风险提示:基建、地产需求回落超预期,对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响;旧改和新型城镇化推进力度不及预期。





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